Islands Nationalbank sænkede sin vigtigste rente med 50 basispoint til 8,0%, hvilket er i tråd med markedets forventninger, efter at inflationen faldt til 4,6% i januar, med den underliggende inflation på det laveste niveau i tre år.
Politikerne tilføjede, at der forventes yderligere afmatning i inflationen i de kommende måneder.
I mellemtiden er den økonomiske vækst aftaget på grund af stram pengepolitik, hvilket mindsker det positive output-gap.
Boligmarkedet er blevet køligere, med langsommere prisstigninger.
Dog ser den økonomiske aktivitet ud til at være stærkere end de tidligere estimater antydede, og lønomkostningerne fortsætter med at stige.
Fremadrettet sagde nationalbanken, at fremtidige politiske beslutninger vil blive styret af økonomisk aktivitet, inflationstendenser og forventninger.